Fue un año de altibajos para los principales inversionistas de fondos de cobertura del mundo, con mercados oscilantes en medio de la guerra en Europa del Este, el aumento de la inflación y las alzas en las tasas de interés.

Como grupo, los 20 multimillonarios de fondos de cobertura más ricos en la lista de multimillonarios del mundo 2023 de Forbes tienen un valor de US$245.000 millones de dólares, US$4.000 millones más que hace un año. Pero sus retornos individuales han variado dramáticamente.

Ken Griffin está en lo más alto, después de publicar el año más rentable de cualquier fondo de cobertura en la historia. Tiene un valor estimado de US$35.000 millones, US$7.800 millones más que hace un año y casi el triple de lo que valía en 2020. El fondo Wellington insignia de Citadel ganó un 38% en 2022, mientras que el S&P 500 cayó casi un 20%, y los activos de la empresa aumentaron tanto que devolvió US$7.000 millones en ganancias a los inversores a principios de este año.

El año estelar fácilmente convierte a Griffin en el multimillonario de fondos de cobertura más rico del planeta, muy por delante del número 2 Jim Simons, quien fundó la firma de comercio cuantitativo Renaissance Technologies y tiene un valor estimado de US$28.100 millones.

El número 3 en el ranking es Ray Dalio, el fundador jubilado de Bridgewater Associates, el fondo de cobertura más grande del mundo. Dalio tiene un valor neto estimado de US$19.100 millones. En total, Forbes cuenta con 47 multimillonarios de fondos de cobertura que tienen un patrimonio neto combinado de US$312.000 millones, un poco más que el mismo número en 2022 que tenían un valor de US$310.000 millones.

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Citadel LLC, el negocio de fondos de cobertura de Griffin, generó un estimado de US$16.000 millones en ganancias netas para los inversores el año pasado, la mayor cantidad que ese fondo de fondos LCH Investments ha registrado en su clasificación anual de los mejores administradores de fondos de cobertura del mundo, impulsando las ganancias netas de Citadel desde su creación a una cifra sin precedentes de US$65.000 millones.

El fondo Wellington es un fondo multiestrategia con inversiones en materias primas, acciones, renta fija, crédito y estrategias cuantitativas. Los fondos especializados de Citadel para renta fija y renta variable también registraron fuertes ganancias de 32,6% y 21,4%, respectivamente.

El fondo de cobertura, que Griffin trasladó de Chicago a Miami en 2022, generó ingresos comerciales netos de US$28.700 millones en 2022, incluidas las tarifas, equivalentes a los ingresos de los mercados de capital del gigante bancario JPMorgan. Su rendimiento neto acumulado del 118% desde 2020 supera con creces la ganancia del 25% del S&P 500 durante el mismo período.

El negocio de fondos de cobertura representa alrededor de un tercio del patrimonio neto de Griffin, según estimaciones de Forbes. Aproximadamente la mitad proviene de Citadel Securities, el negocio de creación de mercado de Griffin, que proporciona liquidez para que los inversores ejecuten operaciones y está separado del fondo de cobertura.

Citadel Securities vendió una participación minoritaria al inversionista de capital de riesgo Sequoia Capital y la firma de criptomonedas Paradigm a una valoración de US$22.000 millones en enero de 2022. El resto de su fortuna estimada consiste en activos personales, incluidas colecciones sustanciales de bienes raíces y arte, además de otras inversiones.

Griffin se encuentra en la cima de un asunto mayoritariamente estadounidense, con nueve de los diez administradores de fondos de cobertura más ricos provenientes de los EE.UU., incluidos Simons, Dalio, David Tepper (patrimonio neto estimado: US$18.5000 millones), Steve Cohen (US$17.500 millones) y Carl Icahn (US$17.500 millones). El inversionista más rico del extranjero es Michael Platt (US$16.000 millones), quien devolvió el capital de los inversionistas externos en 2015 y convirtió su BlueCrest Capital Management en una oficina familiar. Desde entonces, sus rendimientos informados han sido asombrosos, generando al menos un 25 % cada año desde 2016 y reclamando un rendimiento récord del 153 % en 2022 gracias a la apuesta de que la inflación y las tasas de interés aumentarían más de lo esperado.

Brevan Howard, cofundada por Alan Howard y ahora dirigida por el CEO Aron Landy, fue otra empresa británica que registró un año impresionante, con un rendimiento del 20 % en su fondo principal y un rendimiento del 28 % en su fondo Alpha Strategies. Los activos bajo administración de la empresa se hundieron desde un máximo de US$40.000 millones en 2013 a menos de US$10.000 millones en 2018 luego de una serie de rendimientos mediocres, pero los activos se han recuperado considerablemente a US$30.000 millones en la actualidad. El patrimonio neto de Howard se encuentra ahora en un estimado histórico de US$3.600 millones, frente a los US$3.200 millones de hace un año.

No todos los gestores de fondos de cobertura tuvieron un año para celebrar, en particular los inversores especializados en inversiones tecnológicas a largo plazo que habían disfrutado de una larga racha de éxito en el mercado alcista tras la crisis financiera de 2008.

El fondo de cobertura de la firma de alta tecnología Tiger Global disminuyó un 56% el año pasado, aunque la mayoría de sus activos ahora están en sus fondos de riesgo, y el patrimonio neto del fundador Chase Coleman se ha reducido a un estimado de US$8.500 millones, desde US$10.300 millones hace un año. Viking Global Investors, del compañero “Tiger Cub” Andreas Halvorsen, cayó un 18% en su fondo de solo posiciones largas, aunque su fondo de posiciones largas y cortas se mantuvo relativamente estable con una caída del 2%, lo que hizo que el patrimonio neto de Halvorsen bajara a US$5.900 millones, desde US$6.500 millones.

Aquí están los 20 administradores de fondos de cobertura más ricos en la lista de multimillonarios del mundo 2023 de Forbes.

(Los patrimonios netos son al 10 de marzo de 2023)

1. Ken Griffin

Valor neto: US$35.000 millones
Empresa: Citadel

Griffin’s Citadel se ha convertido en la envidia de la industria de fondos de cobertura después de que varios años de rendimiento superior lo hayan separado de sus pares. Griffin fundó la firma de estrategias múltiples en 1990 y ahora administra US$57.000 millones en activos. Su firma de creación de mercado Citadel Securities, fundada en 2002, también es una máquina generadora de ingresos, que maneja más del 25% de todas las transacciones bursátiles de Estados Unidos.

2. Jim Simons

Valor neto: US$28.100 millones
Empresa: Renaissance Technologies

Simons fundó Renaissance Technologies, con sede en Long Island, en 1982. Su estimada empresa comercial cuantitativa, que gestiona unos US$50.000 millones en activos, es famosa por su Fondo Medallion, una estrategia de caja negra de US$10.000 millones que solo está abierta a los propietarios y empleados de Renaissance. Aunque Simons se retiró oficialmente en 2010, todavía está involucrado en la firma y continúa beneficiándose de sus fondos.

3. Ray Dalio

Valor neto: US$19.100 millones
Empresa: Bridgewater Associates

Dalio fundó Bridgewater Associates en 1975 en su apartamento de dos habitaciones en Nueva York y lo convirtió en la firma de fondos de cobertura más grande del mundo. Se retiró como codirector ejecutivo de Bridgewater en 2017 y renunció como presidente y codirector de inversiones en 2021 y 2022, respectivamente, y los activos de la empresa se vieron afectados durante la transición. En la actualidad, Bridgewater administra US$124.000 millones en activos, por debajo de los US$168.000 millones en su punto máximo a fines de 2019.

4. David Tepper

Valor neto: US$18.500 millones
Empresa: Appaloosa Management

Tepper dirige Appaloosa Management, que se jactó de rendimientos anualizados del 25 % en sus primeros 25 años. Devolvió dinero a los clientes de manera constante durante la última década y ahora opera Appaloosa como una oficina familiar con US$14.000 millones en activos, según LCH Investments. Compró los Carolina Panthers de la NFL en 2018 por US$2.300 millones.

5. Steve Cohen

Valor neto: US$17.500 millones
Empresa: Point72 Management

Cohen fundó el fondo de cobertura Point72 Asset Management, que tiene US$27.000 millones en activos bajo administración. La firma comenzó a administrar capital externo en 2018, luego de una prohibición de supervisión de dos años derivada de los cargos de uso de información privilegiada en la firma anterior de Cohen, SAC Capital. Cohen compró el equipo de béisbol New York Mets por US$2.400 millones en 2020 y ha gastado libremente en agentes libres de alto perfil para hacer de la franquicia un contendiente al campeonato.

6. Carl Icahn

Valor neto: US$17.500 millones
Empresa: Empresas Icahn

El inversionista activista ha tenido un impacto en las empresas estadounidenses durante décadas, y las acciones de su principal vehículo de inversión, Icahn Enterprises, aumentaron levemente en 2021. Obtuvo una ganancia de aproximadamente 250 millones comprando acciones de Twitter después de que Elon Musk firmó un acuerdo de fusión para comprar la compañía y dijo que habría considerado emprender una pelea de poder si el acuerdo no se concretaba. En marzo, Icahn lanzó una batalla de poderes con Illumina, nombró a tres directores para la junta y presionó a la compañía de secuenciación de ADN para que se deshiciera de su adquisición de US$7.100 millones en 2021 de la firma de atención médica Grail.

7. Michael Platt

Valor neto: US$16.000 millones
Empresa: BlueCrest Capital Management

Platt es cofundador y director ejecutivo de BlueCrest Capital Management, que comenzó en 2000 después de casi una década en JPMorgan. En su apogeo en 2013, BlueCrest fue uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo, con más de US$35.000 millones en activos bajo administración. Después de que un impulso hacia las acciones y los malos resultados condujeran a la salida de los inversores, devolvió el dinero de los inversores externos en 2015, transformando la empresa en una oficina familiar. Ha florecido desde entonces, generando al menos un 25% de rentabilidad cada año, incluida una rentabilidad neta del 95% en 2020 y del 153% en 2022.

8. Israel Englander

Valor neto: US$11.500 millones
Empresa: Millennium Management

Izzy Englander fundó Millennium Management en 1989 con US$35 millones de amigos y familiares. Hoy, su firma de fondos de cobertura administra US$58.000 millones. Su principal fondo multiestrategia rindió un 12.4 % en 2022, generando US$8.000 millones en ganancias netas para los inversores, según LCH Investments.

9. Chase Coleman

Valor neto: US$8.500 millones
Empresa: Tiger Global Management

Fundó Tiger Global en 2001. Voló alto durante sus primeras dos décadas, con un rendimiento neto anualizado del 21% en su fondo de cobertura hasta 2021, pero dio más de la mitad de esas ganancias acumuladas en 2022 con una pérdida brutal del 56% como los mercados tecnológicos se enfriaron. La mayoría de los activos de Tiger Global ahora están en sus fondos de riesgo, que según se informa también redujeron en un tercio el año pasado.

10. David Shaw

Valor neto: US$7.900 millones
Firma: D.E. Shaw y compañía

Ex profesor de informática en la Universidad de Columbia, Shaw fundó su fondo de cobertura cuantitativo, D.E. Shaw, en 1988. Conocido por usar algoritmos y modelos matemáticos sofisticados, el fondo ahora administra más de US$60 mil millones en activos. Shaw se alejó de las operaciones diarias en 2002, dejando un comité ejecutivo para supervisar la empresa.

11. Paul Tudor Jones

Valor neto: US$7.500 millones
Empresa: Tudor Investment Corp.

12. Felipe Laffont

Valor neto: US$6.900 millones
Empresa: Coatue Management

13. John Overdeck

Valor neto: US$6.800 millones
Empresa: Two Sigma Investments

13. David Siegel

Valor neto: US$6.800 millones
Firma: Two Sigma Investments

15. Christopher Hohn

Valor neto: US$6.700 millones
Firma: The Children’s Investment Fund

16. George Soros

Valor neto: US$6.700 millones
Firma: Soros Fund Management

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