SpaceX, que presentó una solicitud confidencial de registro para su oferta pública inicial, probablemente hará pública su documentación esta semana, mientras planea su debut el 12 de junio.
Se espera que los detalles de la salida a bolsa de SpaceX se hagan públicos esta semana, mientras la compañía acelera sus planes para un debut bursátil que probablemente convertirá a su CEO, Elon Musk, en el primer trillonario del mundo. Sin embargo, un analista advirtió que la negociación podría ser volátil, ya que la acción enfrenta riesgos de caída “sustanciales”.
Datos clave
SpaceX, que presentó una solicitud confidencial de registro para su oferta pública inicial ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en abril, probablemente hará pública su documentación —que ofrecerá información sobre las operaciones y finanzas de la empresa— esta semana, mientras planea su debut en el Nasdaq el 12 de junio, informó el Wall Street Journal, citando a personas familiarizadas con el asunto.
Algunos expresaron su preocupación por la salida a bolsa de SpaceX, incluido el analista de PitchBook, Franco Granda, quien escribió en marzo que SpaceX podría comportarse como las acciones de Tesla “con esteroides”, sugiriendo una volatilidad en la negociación.
Jay Ritter, profesor de finanzas en la Universidad de Florida y director de su programa de investigación de mercado, la Iniciativa de Salidas a Bolsa (IPO Initiative), declaró a Forbes que el “efecto Elon Musk” probablemente influirá en las acciones de SpaceX, impulsando la demanda de la IPO y añadiendo volatilidad a largo plazo asociada a Musk, ya que las acciones vinculadas a él tienden a fluctuar mucho más que el mercado en general.
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Ritter afirmó que las acciones de Tesla y SpaceX serán volátiles, señalando que las compañías podrían tener “resultados muy diferentes”: Tesla se enfrenta a la competencia china, mientras que el optimismo de los inversores respecto a SpaceX se basa en su capacidad para enviar satélites y carga al espacio a un coste menor que sus rivales.
De acuerdo con Ritter, SpaceX tiene un “potencial de caída sustancial” si sale a bolsa con una valoración de 1,5 billones de dólares o más, en parte porque Musk recibirá acciones que le otorgan mayor poder de voto que a los demás accionistas.
Cita crucial
“Aunque Starlink genere decenas de miles de millones de dólares anuales en ganancias [para SpaceX], ese dinero podría despilfarrarse en enviar personas a Marte en lugar de distribuirse entre los accionistas”, dijo Ritter.
¿Qué tal se venden las acciones de gran capitalización después de su salida a bolsa?
Algunas de las mayores salidas a bolsa de las últimas décadas se dispararon en valor durante el año posterior a su debut: Meta, que comenzó a cotizar como Facebook en 2012, subió un 31% en los siguientes 12 meses.
Alibaba, que estableció el récord de la mayor salida a bolsa de la historia en 2014, experimentó un alza del 30% en 12 meses, mientras que Uber aumentó un 21% tras su salida a bolsa en 2019.
Tesla, que debutó en 2010 con una valoración de mercado de aproximadamente 1.700 millones de dólares, se disparó un 40% en su primer día y desde entonces se ha disparado más del 32.000% hasta el lunes, situando a la automotriz de Musk como la novena empresa más grande del mundo.
Contexto clave
Se espera que la salida a bolsa de SpaceX valore la empresa aeroespacial de Musk en 1,75 billones de dólares y recaude 75.000 millones de dólares, lo que duplicaría con creces los 29.000 millones de dólares recaudados en el debut de Saudi Aramco en 2019, la mayor salida a bolsa de la historia.
La cotización permitiría a los inversores tener participaciones tanto en SpaceX como en xAI, la empresa de Musk, que SpaceX adquirió en febrero en una operación que valoró la entidad combinada en aproximadamente 1.25 billones de dólares.
Musk se mostró reacio a sacar SpaceX a bolsa en 2013, declarando a sus empleados que había sacado Tesla porque “no tenía otra opción”. Sin embargo, ahora probablemente busca más financiación para impulsar su xAI frente a sus competidores OpenAI y Anthropic. También planea desarrollar los primeros centros de datos en el espacio, según informó el Journal.
¿Qué tener en cuenta?
Musk probablemente se convertirá en el primer trillonario tras la salida a bolsa de SpaceX. Es la persona más rica del mundo por un margen enorme, con un patrimonio neto estimado de 802.900 millones de dólares hasta el lunes, y su fortuna fue la primera en superar los umbrales de 400.000, 500.000, 600.000, 700.000 y 800.000 millones de dólares.
Posee una participación estimada del 43% en SpaceX, lo que prácticamente garantiza que su patrimonio neto supere el billón de dólares cuando salga a bolsa. La remuneración de Musk en Tesla también podría rondar el billón de dólares, pero esto requiere que la empresa alcance varios objetivos ambiciosos de ventas y acciones durante la próxima década.